互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)之“現(xiàn)狀篇”
如今互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)愈演愈烈，隨著廣發(fā)銀行近期連續(xù)推出兩款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，銀行系轉(zhuǎn)型應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的腳步加速，互聯(lián)網(wǎng)金融的格局也再次調(diào)整。
事實上，據(jù)統(tǒng)計，目前銀行系互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品已經(jīng)躍升至15個，超出互聯(lián)網(wǎng)系寶寶的品種，但目前來看，互聯(lián)網(wǎng)系寶寶的規(guī)模依然處于領(lǐng)先地位，且短期內(nèi)難以撼動。
雖然各類寶寶產(chǎn)品的收益率也逐漸下滑回歸理性，但分析認為，未來，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展競爭將進一步發(fā)展，在推動利率市場化的同時，迫使傳統(tǒng)銀行業(yè)甚至互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)自身都進行自我革命，重構(gòu)新格局。
去年以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財迅速興起，短時間內(nèi)就吸引了上千億資金涌入，不僅分流了銀行理財客戶，還帶來了存款“搬家”現(xiàn)象。
作為互聯(lián)網(wǎng)金融的典范代表——“寶寶”類理財在不到兩年的時間規(guī)模達到近萬億規(guī)模，給原本沒有生機的公募基金帶來了活力。傳統(tǒng)的寶寶類產(chǎn)品一般對接的是貨幣基金，安全性和流動性相當于銀行的活期存款，但以收益高于銀行活期幾倍的優(yōu)勢吸引了大批的銀行活期存款，一定程度上對傳統(tǒng)金融形成了沖擊。
三類寶寶基金系數(shù)量最多
遭遇“狼來了”的傳統(tǒng)銀行業(yè)也給出了迅速反擊，從首個銀行系寶寶問世到目前多家銀行都推出了銀行系寶寶，目前銀行系的寶寶甚至數(shù)量已經(jīng)超過了互聯(lián)網(wǎng)系寶寶。
“從目前寶寶類產(chǎn)品的格局看，主要有銀行系寶寶、互聯(lián)網(wǎng)寶寶以及基金系寶寶三類”，優(yōu)選財富投資研究中心統(tǒng)計，目前寶寶類產(chǎn)品從數(shù)量看基金系最多，共30個；銀行系寶寶16個涉及銀行12家；互聯(lián)網(wǎng)系寶寶數(shù)量最少，只有11個。
優(yōu)選財富董事長張虎成接受記者采訪時表示，雖然數(shù)量上已經(jīng)超出，但在規(guī)模上互聯(lián)網(wǎng)系寶寶因有余額寶的強大支撐處于領(lǐng)先地位，并且短期內(nèi)其領(lǐng)先優(yōu)勢難以撼動。
各種寶寶收益降優(yōu)勢不再
和此前動輒7%輕則也有6%的預期收益率看，目前不管是銀行系寶寶還是互聯(lián)網(wǎng)系寶寶，其收益率都出現(xiàn)了較大幅度的下滑。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從收益率上看，各類寶寶目前差異性不大，平均七日年化收益率在4.5%左右的水平，從部分統(tǒng)計的“寶寶”類產(chǎn)品來看，收益區(qū)間主要處于4%~4.5%。
此外，融360理財專家徐瑾稱，受銀行寶寶加入、貨幣基金優(yōu)勢不再等因素影響，寶寶類理財產(chǎn)品面臨著較大的競爭，其收益率優(yōu)勢也不復存在。
“從寶寶類理財?shù)陌l(fā)展格局看，未來寶寶類產(chǎn)品的競爭格局除了同類產(chǎn)品之間的競爭外，隨著票據(jù)理財、保險類寶寶等收益相對較高的產(chǎn)品的推出，寶寶類理財也將進入跨品種的競爭格局之中，隨著利率市場化的推進，未來貨幣基金的收益率也將趨于正?；瑢殞氼惱碡?shù)膬?yōu)勢也將逐步被忽略。”張虎成表示。
未來發(fā)展展望
1、互聯(lián)網(wǎng)金融競爭壓力持續(xù)加大
互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是未來發(fā)展的一片藍海，未來發(fā)展空間仍然會很大，但同時競爭格局也會更加劇烈。
分析認為，互聯(lián)網(wǎng)金融未來的競爭主要是圍繞在同類產(chǎn)品之間的競爭。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的進入門檻相對較低，并且賺錢效應明顯，導致目前的產(chǎn)品種類較為集中，競爭也比較激烈，比如就P2P來看，據(jù)優(yōu)選財富投資研究中心統(tǒng)計，截至2014年6月，我國的P2P平臺已經(jīng)接近1200家，而這些P2P之間的差異性并不明顯，這種行業(yè)內(nèi)的競爭會更加激烈，隨著投資者的成熟，未來還會有大批的P2P平臺消失，最終行業(yè)將走向寡頭發(fā)展格局。
跨行業(yè)競爭也將成未來競爭關(guān)鍵點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展開始朝多樣化方向發(fā)展，未來跨行業(yè)的競爭格局或成助推互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要動力。
2、產(chǎn)品收益將持續(xù)下行
近幾個月來，“寶寶”類理財產(chǎn)品收益率一直在下滑通道，進入8月份后，各類理財寶寶的7日年化收益基本低于5%。
“競爭加劇及市場利率化的推進都會影響到未來寶寶類理財?shù)陌l(fā)展，長周期收益率繼續(xù)下行是必然，同時規(guī)模也會逐漸萎縮?！眱?yōu)選財富董事長張虎成告訴記者。
在流動性寬松、利率市場化的大背景下，政策導向正逐步向解決企業(yè)融資成本高、融資難的方向發(fā)展。從另一方面講，貨幣利率取決于央行流動性政策、銀行資金供需等因素，企業(yè)融資成本高、融資難的問題普遍存在，解決這一問題并不是一蹴而就的，可能需要長時間的微刺激影響。而對于“寶寶”類理財來講也存在同樣的問題，除了受特殊時點以及特殊事件的影響外，“寶寶”類理財產(chǎn)品短期收益率會維持比較穩(wěn)定的水平，預計在4%左右波動，但隨著信貸成本的正常化發(fā)展以及利率市場化的影響，“寶寶”類理財破4%已成必然。
融360統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，預計未來寶寶類產(chǎn)品將跌至4%臨界點，最終回落到3%~4%，收益率的競爭優(yōu)勢不再。
在貨基監(jiān)管趨嚴及收益率下降的預期之下，部分基金公司開始淡化收益率，進而突出流動性的宣傳。余額寶基金經(jīng)理王登峰就表示，余額寶已經(jīng)從爆發(fā)式增長期轉(zhuǎn)入規(guī)模平穩(wěn)增長期，確保資產(chǎn)的安全性、流動性，比收益排名更重要，為了彌補收益率下降帶來的不利影響，近期余額寶推出了應用場景服務，包括購車、買淘寶旅行產(chǎn)品等，以此來加強用戶黏性。
3、傳統(tǒng)銀行繼續(xù)“組合拳”出擊
事實上，為推動變革之路，各家銀行除了推出寶寶系產(chǎn)品，更在自身的互聯(lián)網(wǎng)題材上多拳出擊。感受到危機的銀行，借勢積極與第三方支付、電商平臺等機構(gòu)合作，開始了新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行系“寶”類產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，分得了市場很大一塊蛋糕。
比如，民生銀行(6.22, 0.00, 0.00%)推出的“如意寶”截至今年6月末，總申購額已達645.83億元。
隨后，包括興業(yè)銀行 (10.29, 0.06, 0.59%)、華潤銀行、上海銀行、包商銀行、南京銀行(9.26, 0.09, 0.98%)、江蘇銀行、平安銀行（10.29, 0.05, 0.49%）等在內(nèi)的各家銀行紛紛密集推出直銷銀行，不同于互聯(lián)網(wǎng)公司多以余額理財為主的單一產(chǎn)品模式，直銷銀行力求存款、貸款、理財?shù)娜a(chǎn)品線融通。
在標配的類余額寶貨幣基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，各家直銷銀行還會提供針對各類客戶用心設計的不同產(chǎn)品，例如民生直銷銀行的定期理財品牌“定活寶”，興業(yè)直銷銀行提供的基金代銷業(yè)務，“小馬Bank”提供的P2P理財。有的直銷銀行更推出黃金、保險、銀行理財?shù)葮I(yè)務。
廣發(fā)銀行近期全面升級微信營業(yè)廳。據(jù)其負責人介紹，目前，傳統(tǒng)銀行旨在打通線上、線下的七經(jīng)八絡，搶占移動金融戰(zhàn)略高地。
探討
部分銀行實體網(wǎng)點或消失
長期以來，傳統(tǒng)理財市場存在的困境是投資者對理財產(chǎn)品的利息要求在逐步提高，但銀行同時期的存款利息卻沒有改變，以余額寶為代表的寶寶類理財產(chǎn)品的出現(xiàn)打破了這一困境，在使大量中低收入人群閑散資金享受到真實利率帶來收益的同時，也提升了普通民眾參與投資的熱情。
融360理財專家徐瑾認為，“商業(yè)銀行在面臨去存款化，低成本儲戶資金來源大幅減少后，也必將提高存款利率，將部分低存高貸的利差還利于民，因此互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品正是以倒閉銀行存款利率市場化的這種方式，為加速我們國家利率市場化進程助推發(fā)力。”
“下一步應該是傳統(tǒng)銀行業(yè)和新興互聯(lián)網(wǎng)金融的融合成為未來趨勢，傳統(tǒng)銀行業(yè)在原有強調(diào)安全的基礎(chǔ)上，向互聯(lián)網(wǎng)金融學習，越來越注重客戶體驗，借助互聯(lián)網(wǎng)手段來提高服務效率，降低服務成本和準入門檻?！闭劶拔磥磴y行在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下的發(fā)展，華夏銀行 (8.37, -0.01, -0.12%)發(fā)展研究部楊馳表示，銀行業(yè)服務離行化成為趨勢，更多的金融產(chǎn)品不需要來柜臺辦理，網(wǎng)上金融服務的深度和廣度都有大幅提升，柜臺業(yè)務量占總業(yè)務量的比重會明顯下降，銀行在實體網(wǎng)點的投資也會逐漸縮減。
廣東南粵銀行董事長韓春劍近期撰文表示，在未來5到10年的銀行改革中，利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融將會給銀行業(yè)的發(fā)展帶來歷史性和革命性的變革。五年之后，或許我們今天所看到的一些銀行將不復存在，而今天沒有名氣的銀行或許已經(jīng)蓬勃壯大。
